复星联合健康保险一季度亏损赶超往年全年水平

曾经的网红产品隔离险，如今正经历着一场升级完善的进程。从爆红到争议不断，隔离险的理赔环节逐渐浮出水面，成为公众关注的焦点。复星联合健康保险、众安保险等险企深陷其中，面临着消费者和市场的双重压力。

复星联合健康保险，作为复星集团旗下的重要保险子公司，近期因其隔离险产品引发广泛讨论。该公司依托复星集团强大的背景和资源，成立仅五年便实现了扭亏为盈，但今年一季度的财务状况却令人堪忧，亏损额甚至赶超往年全年水平。与此其偿付能力也显著下滑，核心偿付能力直逼监管。

隔离险，顾名思义，是针对新冠疫情研发的保险产品。被保险人在保险期间被隔离，可以申请一定赔偿。复星联合健康保险推出的“复星联合爱无忧意外伤害保险”便是涵盖新冠责任的意外险，其特色在于“居家也能赔”。这款产品的理赔问题却引发了广泛争议。

随着疫情的点面多发，被隔离人员基数扩大，隔离险产生的矛盾急剧上升。不少消费者投诉复星联合健康保险在理赔时抠字眼，面对同类人群，不间理赔，申请材料要求不一致，被指理赔标准不透明。上海作为疫情严重的地区，消费者反映因小区被划分为封控区而被保险公司拒绝理赔。公司与消费者对“密接”“次密接”“居家隔离”等概念的理解存在分歧，也是导致投诉多发的原因。

业内人士表示，前期保险公司对疫情风险认识不够，产品存在设计缺陷。随着疫情反复，隔离成为普遍现象后，暴露的风险敞口变大，险企在面临高额赔付时，收紧理赔口径是应激反应。目前，仅黑猫投诉平台关于隔离险的投诉就达3000多条，涉及多个大中型公司。再结合上海高院针对隔离险理赔问题的回应以及银出台的紧急通知，不难看出理赔形势严峻。

在监管趋严、投诉激增、赔付率上升的背景下，不少公司的隔离险经历了下架潮。经过升级改版后，一些产品于3月底又重新上架，但赔付标准更加严格。可见，尽管隔离险保费较小且面临高赔付风险，但险企仍对其寄予厚望。或许在保险市场竞争激烈的今天，它能成为吸引消费者的一个亮点。“理赔难”的前车之鉴让市场对隔离险的未来持谨慎态度。

在公布的季度财务报告中，复星联合健康保险公司在偿付能力方面呈现出令人担忧的态势。公司综合偿付能力充足率在第一季度降至123.6%，环比下降了32.1个百分点；核心偿付能力充足率更是大幅下滑至61.83%，环比下降了惊人的81.02个百分点，已逼近监管。显然，这一趋势在即将到来的第二季度恐怕会继续延续。

尽管一季度各保险公司的偿付能力普遍受到“偿二代”政策的影响而有所下滑，但复星联合健康保险的核心偿付能力下滑幅度之大却颇为引人关注。回顾公司历史数据，早在去年，公司的综合偿付能力充足率还是相当稳健的155.7%，但核心偿付能力充足率已经开始显示出下滑的迹象。对此，报告指出，这主要是由于发行次级债和业务发展的综合因素影响。

在行业整体比较中，复星联合健康保险的偿付能力远远落后于行业平均水平。数据显示，去年末保险行业的平均综合偿付能力充足率为232.1%，平均核心偿付能力充足率为219.7%，而人身险公司的平均水平更是高达222.5%。这一数据对比鲜明地揭示了复星联合健康保险在偿付能力方面的严峻挑战。未来如何提升资本实力，增强偿付能力，无疑是公司面临的重要课题之一。

值得一提的是，复星联合健康保险在经营方面展现出了积极的势头。虽然公司成立仅五年，但在去年成功实现了扭亏为盈。尽管过去几年公司一直面临亏损的局面，但在去年实现了营收和净利润的显著增长。去年公司的保费规模增长带动了营收的增长，保险业务收入也实现了显著增长。从险种来看，个险业务尤其是长期健康保险和意外伤害保险的表现亮眼。值得注意的是，公司的赔付支出也呈现出同比增长的态势，其中个险领域的赔付支出增长尤为显著。

公司的销售渠道也呈现出多元化的趋势。去年保费收入的主要来源是银行代理和专业中介渠道。依赖外部销售渠道也导致了手续费及佣金支出的显著增加。尽管如此，公司在手续费和佣金管理方面的效率仍有待提高。

面对未来，复星联合健康保险既面临着挑战也充满了机遇。公司需要在保持业务增长的不断提升自身的偿付能力，优化销售渠道，提高管理效率，以应对日益激烈的市场竞争和监管挑战。